หุ้น Asset play คือ
การลงทุนในสินทรัพย์เป็นกลยุทธ์การลงทุนที่นักลงทุนมองหาบริษัทที่มีสินทรัพย์ที่ถูกประเมินค่า
ต่ำกว่ามูลค่าจริง ซึ่งหมายความว่ามูลค่าตามราคาตลาดของบริษัทต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงของสินทรัพย์
แนวคิดก็คือสินทรัพย์เหล่านี้สามารถปลดล็อกหรือปรับมูลค่าใหม่ได้ ซึ่งจะทำให้ผู้ลงทุนได้รับกำไร
อย่างมาก
ตัวอย่างเช่น บริษัทบางแห่งเป็นเจ้าของอสังหาริมทรัพย์ที่มีค่าหรือทรัพย์สินทางปัญญา
ที่ไม่ได้สะท้อนให้เห็นอย่างเต็มที่ในราคาหุ้น หากบริษัทตัดสินใจที่จะขายหรือปรับมูลค่าสินทรัพย์
เหล่านี้ ราคาหุ้นอาจเพิ่มขึ้นตามไปด้วย
กลยุทธ์นี้ได้รับความนิยมจากนักลงทุนในตำนานอย่าง Peter Lynch ซึ่งแบ่งหุ้นออกเป็นประเภทต่างๆ
รวมถึงการลงทุนในสินทรัพย์ อย่างไรก็ตาม ความท้าทายประการหนึ่งคือ นักลงทุนมักไม่ทราบว่าบริษัท
จะปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์เมื่อใดหรือเมื่อใด
ทำให้เป็นแนวทางการลงทุนระยะยาวและไม่แน่นอนในบางครั้ง
เป็นบริษัทที่มีสินทรัพย์ เช่น ที่ดิน เงินสด หรืออื่นๆ ที่ยังไม่รับรู้มูลค่าเต็มที่ ซ่อนอยู่ในงบดุล
การลงทุนในสินทรัพย์มีความเสี่ยงหลายประการที่นักลงทุนควรคำนึงถึง
มูลค่าที่ซ่อนอยู่หรือเกินจริง – การที่บริษัทมีสินทรัพย์ไม่ได้หมายความว่าสินทรัพย์เหล่านั้น
จะแปลงเป็นเงินได้ง่าย สินทรัพย์บางอย่างอาจมีมูลค่าเกินจริง ล้าสมัย หรือไม่มีสภาพคล่อง
ช่วงเวลาการถือครองที่ยาวนาน – ตลาดอาจใช้เวลาหลายปีกว่าจะรับรู้มูลค่าที่แท้จริง
ของสินทรัพย์ของบริษัท ซึ่งหมายความว่าเงินของคุณอาจถูกผูกมัดเป็นเวลานานโดยที่
ราคาไม่เปลี่ยนแปลง
ความไม่เต็มใจของฝ่ายบริหาร – หากฝ่ายบริหารไม่มีแรงจูงใจที่จะปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์
(เช่น ขายที่ดิน แยกแผนกออกไป) นักลงทุนอาจไม่เคยเห็นกำไรเลย
สภาวะตลาด – มูลค่าสินทรัพย์อาจผันผวนเนื่องจากภาวะเศรษฐกิจตกต่ำ ตัวอย่างเช่น
บริษัทที่มีอสังหาริมทรัพย์ที่มีค่าอาจประสบปัญหาหากตลาดอสังหาริมทรัพย์พังทลาย
ความเสี่ยงจากการ Dilution หรือหนี้ – บริษัทบางแห่งอาจออกหุ้นใหม่หรือก่อหนี้มากเกินไป
ทำให้กำไรที่อาจได้รับจากการเพิ่มมูลค่าสินทรัพย์ลดลงการนำทางการเล่นสินทรัพย์ต้องใช้
ความอดทน
การระบุธุรกิจที่ฝ่ายบริหารมีกลยุทธ์ที่ชัดเจนในการปลดล็อกมูลค่าสินทรัพย์จะสร้าง
ความแตกต่างอย่างมาก
ลิ้งความรู้เพิ่มเติม
✅ หนังสือ ตีแตก : กลยุทธ์การเล่นเหุ้นในภาวะวิกฤต โดย ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
✅ 5 Steps เทรดหุ้น จากเริ่มต้น จนเทรดเป็น
✅ วอร์เรน บัฟเฟ็ตต์ กับศิลปะแห่งการค้ากำไรหุ้น
////
ไม่มีความคิดเห็น:
แสดงความคิดเห็น
หมายเหตุ: มีเพียงสมาชิกของบล็อกนี้เท่านั้นที่สามารถแสดงความคิดเห็น